[뉴스토마토 차현정기자] 우리투자증권은 17일
기업은행(024110)에 대해 원화약세에 따른 중국법인 환평가손(300억원) 등 일회성손실 영향으로 4분기 순익은 컨센서스를 소폭 하회할 것으로 분석했다. 다만 마진과 성장 추세가 양호할 것으로 보고 매수의견과 목표가 2만원을 유지했다.
최진석 우리투자증권 연구원은 "4분기 순이익은 1869억원으로 컨센서스(2116억원)를 소폭 하회할 전망"이라며 "순이자마진은 전 분기보다 1bp 하락한 1.96%로 양호할 것"으로 추정했다.
고정금리대출 비중이 높은 자산운용구조와 중금채 조달 비중이 높은 자금조달구조를 감안할 때 금리인하기 마진 방어적인 성격을 보유하기 때문이란 설명이다.
그는 "영업점 대출금리감면권 축소 영향도 작용했다"며 "4분기 대출성장률은 12월 부실채권 상매각을 감안하면 약 1.0%를 기록할 것"이라고 말했다. 또 3분기 현재 1.66%인 부실채권 비율을 연말 자체적으로 1.4% 이하로 관리할 계획이어서 연말 상매각 규모는 약 1조원 내외로 커질 가능성이 있을 것으로 내다봤다. 상매각을 제외한 4분기 대출성장률은 약 2.2%로 양호하다는 평가다.
최 연구원은 "내년 상반기 만기도래하는 1조5000억원 규모의 고금리채권 리파이낸싱 등의 영향으로 연간 마진은 올해와 동일한 1.95% 수준을 유지할 전망"이라며 "내년 대출 역시 올해와 유사한 6% 초반 정도의 성장을 보일 것"으로 예상했다.