[뉴스토마토 김보선기자] 미래에셋증권은 20일
코웨이(021240)에 대해 2분기 견조한 펀더멘털을 바탕으로 한 실적 호조가 예상된다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 10만7000원은 각각 유지했다.
2분기 코웨이의 영업이익은 전년동기 대비 19% 증가한 972억원으로 추정했다. 이는 시장 예상치에 부합하는 수준이다.
정우창 미래에셋증권 연구원은 "렌탈 가입자 수가 빠르게 회복됐고, 지난해 4월 렌탈 서비스 수수료 5% 인상의 효과에 이어 비용절감 노력을 지속하며 양호한 실적 성장세를 나타낼 것"이라고 평가했다.
사업 전반에 대해서는 중국 수출이 견조하다는 점을 긍정적으로 평가했다.
정 연구원은 "코웨이는 제조업자개발생산(ODM) 방식으로 공기청정기를 중국에 수출하는데, 지난해 기준 중국 수출액은 전년대비 134% 증가한 630억원으로 전체 연결 매출에 차지하는 비중은 3% 수준"이라며 "중국향 수출이 지속적으로 증가해 2016년에는 그 비중이 5.4%까지 증가할 것"이라고 전망했다.
밸류에이션에 대해서는 "앞으로의 수익성과 배당성향 등을 감안할 때 현재 주가는 과도하게 저평가된 수준"이라고 진단했다.