[뉴스토마토 박승원기자] 신한금융투자는 10일
에스원(012750)에 대해 가입자 고성장에 힘입어 올해부터 실적이 개선될 것이라며 목표주가 8만4000원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
이날 공영규 신한금융투자 연구원은 "에스원의 4분기 신규 가입자는 전년대비 27.6% 늘어난 2만9848건, 순증 가입자는 34.8% 증가한 1만111건으로 예상된다"며 "지난해 전체 가입자는 약 45만9000건, 올해는 51만4000건에 달할 것"으로 내다봤다.
공 연구원은 "순증 가입자가 사상 최초로 4분기 연속으로 1만건을 상회할 전망"이라며 "중소형 자영업자의 증가로 상업용 보안 시장이 빠르게 성장하고 있기 때문"이라고 설명했다.
다만, 지난해 4분기엔 상품 매출의 높은 원가율과 신규 사업을 위한 인력 채용 등으로 실적이 부진했다고 진단했다.
공 연구원은 "지난해 4분기 에스원의 매출액은 전년동기대비 9.3% 늘어난 2925억원, 영업이익은 19.3% 증가한 359억원에 달할 것"으로 전망했다.
그는 "올해에는 가입자 성장이 지속되는 가운데 실적 개선도 전망돼 주가의 상승 추세는 지속될 가능성이 높다"면서도 "향후 실적 개선이 확인되기 전까지는 공격적인 매수보다는 주가 하락시 매수하는 전략이 유효하다"고 판단했다.