[뉴스토마토 정세진기자] 한국투자증권은 15일
에스에프에이(056190)에 대해 R&D 비용 증가에도 수익성을 유지하고 있다며 투자의견 매수와 목표주가 8만원을 유지했다.
유종우 한국투자증권 연구원은 "1분기 R&D 비용 증가에도 영업이익률은 11.2%를 유지했다"며 "R&D 비용은 매출액 대비 7%로 계획한다고 밝혀 과거 5년 평균을 웃돌겠지만 매출원가 절감을 통해 영업이익률이 개선될 것"이라고 내다봤다.
다만 유 연구원은 "삼성의 5.5세대 OLED 증설 시점이 다소 지연되고 있어 상반기 실적은 예상보다 악화될 전망"이라며 "삼성디스플레이의 합병 절차가 마무리되는 2분기 말이나 3분기 초에야 신규발주가 재개되면서 실적이 개선될 것"이라고 예측했다.