[뉴스토마토 차현정기자]
KTB투자증권(030210)은 3일 DGB금융지주에 대해 투자의견 매수와 목표주가 1만9000원을 유지했다. 분기 추정치를 소폭 하회하는 실적이지만 연간 추정치 달성은 무난할 것으로 내다봤다.
홍헌표 KTB투자증권 연구원은 “예상을 소폭 하회하는 분기 실적이지만 건전성과 관련해 일회성 요인이 있어 펀더멘털 영향 요인은 아닌 것으로 분석된다”며 “분기 이익 감안 시 연간 이익의 변동 가능성은 낮다”고 말했다.
업황 여건이 편하진 않지만 관련 요인을 감안하더라도 현재 주가 수준은 저평가구간이라는 설명이다.
홍 연구원은 “수익성을 감안한 이론적 주가 상승여력이 높은 반면 업종 대비 밸류에이션은 최고 수준”이라며 “양호한 수익성에 따라 장기적인 주가 흐름이 긍적적”이라고 평가했다.
분기 실적 가운데 자산건전성 지표가 양호한 수준인 점은 긍정적인 것으로 분석했다. DGB금융지주의 전분기 대비 연체율은 소폭 상승(0.92%→1.05%)했으나 상매각을 감안한 실질연체율은 소폭 하락(1.18%→1.17%)하는 데 그쳤다.
다만 작년 4분기 은행 단독기준 업계 최고수준의 순이자마진(NIM) 수준인 3.02%를 기록했다가 분기 중 2.93%로 하락한 것은 부정적인 점으로 꼽혔다. 대출자산 증가세를 고려할 때 3%를 상회하는 수준으로 복귀하는 데 대한 부담감이 작용할 것이란 분석이다.