"CS, 자회사 CS엘쏠라에 주목할 것"-대신證

CS시총보다 높은 자회사 CS엘쏠라 지분가치 평가 필요

[뉴스토마토 김용훈기자] 대신증권은 8일 CS(065770)에 대해 자회사 CS엘쏠라의 가치에 대한 재평가가 필요하다며 이를 고려하면 주가는 저평가돼 있다고 전했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

 

도현정 대신증권 연구원은 "CS자회사 CS엘쏠라는 아몰레드(AMOLED) 재료 전문 생산업체로 두산을 통해 삼성SMD에 EML 그린 호스트 형광체를 단독 공급하고 있다"며 "9월부터 HTL도 공급하기 시작해 공급량도 증가하고 있다"고 전했다.

 

도현정 연구원은 "내년 HTL재료 시장규모는 올해 대비 약 150% 증가할 것으로 전망된다"며 "이에 따라 내년 CS엘솔라 실적은 아몰레드 재료 부문에서 약 600억원의 매출이 예상되며 영업이익률도 크게 개선될 것"이라고 말했다.

 

도 연구원은 "통신장비업체 CS는 이동통신사 투자에 따라 실적이 좌우된다"며 "올해엔 이통사들의 투자 지연에 따라 이익이 줄었지만 내년 LTE 등 국내와 일본 이통사의 지연된 투자가 집핻되면 CS실적도 정상화될 것"이라고 예상했다.

 

그는 "내년 매출 670억원, 영업이익 200억원을 올릴 것으로 기대되는 CS엘쏠라의 가치는 2895억원으로 CS지분율 45.3%를 고려하면 약 1311억원"이라며 "이는 현재 CS시총 1098억원을 웃도는 수치"라고 덧붙였다.

 

뉴스토마토 김용훈 기자 [e-mail]

 

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