[뉴스토마토 박승원기자]
하나대투증권은 26일
고려아연(010130)에 대해 3분기 예상치를 크게 웃도는 사상 최대실적을 기록했다며 ‘매수’ 투자의견과 목표주가 55만원을 유지했다.
김정욱 하나대투증권 연구원은 이날 "고려아연의 국제회계기준(IFRS) 개별 기준 3분기 매출액은 1조3498억원으로 전분기대비 2% 늘어났고 영업이익은 2632억원으로 34% 급증했다"며 "3분기는 비수인데다 메탈가격과 환율 급변동에도 불구하고 당사 예상치를 크게 웃도는 사상 최대실적을 기록했다"고 평가했다.
김 연구원은 "이는 자동차용 배터리 수요호조에 따른 연(Lead) 판매가 증가했고 금, 은 등 부산물 매출 호조에 기인한 것"이라며 "특히 원화환율 급등이 메탈가격 하락을 상당부분 상쇄한 것도 외형신장과 수익성 개선에 기여했다"고 판단했다.
고려아연의 4분기 실적에 대해서는 메탈가격 하락과 환율효과 감소에도 성수기효과에 따른 판매량 증가로 수익성 훼손은 크지 않을 것으로 내다봤다.
김 연구원은 "고려아연 실적에 영향이 큰 환율과 메탈가격의 방향성을 예단하기 어렵다"며 "하지만 환율과 메탈가격은 이미 큰 진폭을 거쳤고 남유럽 재정위기도 방향성을 잡아가고 있어 환율은 안정되고 메탈가격 변동성도 진정될 가능성이 높다"고 진단했다.
그는 이어 "원달러 환율을 1125원, 아연 가격을 톤당 2050달러, 은 가격을36달러로 가정할 때 4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조3121억원, 2044억원으로 전분기 대비 각각 3%, 22% 줄어들 것"이라고 추정했다.